LCI e LCA são realmente isentas de imposto?

Para a pessoa física, o rendimento de LCI e LCA é isento de imposto de renda. A isenção continua valendo em 2026, mas esses rendimentos passam a ser considerados na soma anual que define a tributação mínima de altas rendas da Lei 15.270/2025.

Como comparar um CDB com uma LCI?

Converta o CDB para taxa líquida: multiplique a taxa bruta por (1 − alíquota do IR conforme o prazo). Um CDB de 110% do CDI resgatado após dois anos rende, líquido, cerca de 93,5% do CDI (IR de 15%). Se a LCI paga acima disso, ela vence.

Qual o prazo mínimo de uma LCI?

Desde as mudanças de 2024, o prazo mínimo de carência é de 9 meses para LCI e 9 meses para LCA (a LCA teve prazo reduzido em relação à regra anterior). CDBs podem ter liquidez diária.

Existe come-cotas nesses títulos?

Não. Come-cotas é característica de fundos de investimento abertos. Em CDB, LCI e LCA a tributação (quando existe) ocorre apenas no resgate ou no vencimento.

O que muda para quem tem patrimônio alto?

A comparação deixa de ser só de taxa. Concentração por emissor acima do limite do FGC, liquidez para oportunidades e o impacto do total anual de rendimentos na alíquota mínima passam a pesar tanto quanto o percentual do CDI.

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Comparativo

LCI, LCA ou CDB: como comparar de verdade (e a conta que quase ninguém faz)

Comparar um CDB de 110% do CDI com uma LCI de 95% do CDI olhando só o percentual é um erro clássico. A comparação só faz sentido depois de trazer os dois para a mesma base: rendimento líquido no seu prazo.

Atualizado em agosto de 20267 min de leitura

CDB, LCI e LCA são todos títulos de renda fixa emitidos por bancos e cobertos pelo FGC. A diferença decisiva está na tributação: o CDB paga imposto de renda pela tabela regressiva; LCI e LCA são isentas para a pessoa física.

A tabela regressiva do CDB

Até 180 dias — 22,5%;
De 181 a 360 dias — 20%;
De 361 a 720 dias — 17,5%;
Acima de 720 dias — 15%.

A conta da taxa líquida equivalente

Para comparar, converta o CDB: taxa líquida = taxa bruta × (1 − alíquota). Ou, no sentido inverso, descubra qual CDB empata com a LCI: CDB equivalente = taxa da LCI ÷ (1 − alíquota).

Alguns pontos de referência, para uma LCI de 95% do CDI:

Prazo até 6 meses (IR 22,5%) — empata com um CDB de ~122,6% do CDI;
Prazo de 1 a 2 anos (IR 17,5%) — empata com um CDB de ~115,2% do CDI;
Prazo acima de 2 anos (IR 15%) — empata com um CDB de ~111,8% do CDI.

Ou seja: aquele CDB de 110% do CDI que parecia imbatível perde para a LCI de 95% em praticamente todos os prazos.

O que a taxa não mostra

Liquidez

LCI e LCA têm carência mínima de 9 meses e, na prática, costumam ser carregadas até o vencimento. CDBs de liquidez diária servem para caixa e reserva de emergência — função que a LCI não cumpre. Comparar os dois para o mesmo objetivo é comparar instrumentos diferentes.

Risco de crédito e limite do FGC

A cobertura é de R$ 250 mil por CPF e por instituição, com teto global de R$ 1 milhão, renovado a cada período de 4 anos. Taxas muito acima da média do mercado quase sempre indicam emissor com risco maior — acima do limite do FGC, isso deixa de ser detalhe.

Marcação e resgate antecipado

A venda antecipada no mercado secundário sai com deságio. Prazo do título deve casar com o prazo do objetivo, não com a taxa mais alta da tela.

O que muda com a tributação mínima de 2026

LCI, LCA, CRI, CRA e debêntures incentivadas continuam isentos — e, importante, estão entre as exclusões da base de cálculo do imposto mínimo da Lei 15.270/2025. Para quem soma mais de R$ 600 mil de rendimentos no ano, isso reforça o papel desses papéis dentro da carteira.

Conteúdo informativo, não é recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante resultado futuro.

Perguntas frequentes

Dúvidas frequentes sobre renda fixa bancária, isenção e tributação.

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