LCI rende mais que CDB?

Nem sempre. A LCI e a LCA são isentas de imposto de renda para pessoa física, e o CDB paga IR regressivo de 22,5% a 15% sobre o rendimento. Por isso um CDB precisa pagar um percentual maior do CDI para empatar. Acima de dois anos, quando o IR do CDB cai para 15%, um CDB de 100% do CDI equivale a aproximadamente 85% do CDI em LCI — se a LCI oferecer menos que isso, o CDB ganha.

Como funciona o IR regressivo do CDB?

A alíquota depende do prazo em que o dinheiro fica aplicado: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias. O imposto incide só sobre o rendimento, retido no resgate ou no vencimento. Resgatar antes de completar cada degrau é o erro mais caro em renda fixa.

LCI e LCA têm carência?

Sim. A carência mínima é de 9 meses para LCI e LCA em geral (prazos menores existem apenas em estruturas atreladas a índice de preços, com regras próprias). Isso significa liquidez menor: o dinheiro fica preso. Se você pode precisar do recurso antes, a comparação de taxa isolada engana — o custo real é não ter o dinheiro disponível.

Os dois têm garantia do FGC?

Sim. CDB, LCI e LCA são cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos até R$ 250 mil por CPF e por instituição, com teto global de R$ 1 milhão, renovado a cada período de 4 anos. A garantia é o piso, não a estratégia: concentrar patrimônio relevante em emissores frágeis só porque 'tem FGC' ignora o custo de tempo e do processo de ressarcimento.

E a poupança, entra nessa conta?

A poupança rende 70% da Selic mais TR quando a Selic está em 8,5% ao ano ou menos, e 0,5% ao mês mais TR quando está acima disso — teto de aproximadamente 6,17% ao ano mais TR. Com a Selic em dois dígitos, qualquer CDB de liquidez diária de banco sólido supera a poupança com folga. A calculadora mostra os três lado a lado.

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Renda fixa

CDB ou LCI: qual rende mais líquido

Taxa bruta não se compara com taxa isenta. Informe as condições das duas ofertas e veja o que sobra depois do IR regressivo — além da equivalência em percentual do CDI.

Cenário

Valor aplicado (R$)

CDI projetado

% a.a.

Selic

% a.a.

Prazo720 dias · IR de 17,5%

Degraus do IR: 180 · 360 · 720 dias. Passar de 720 dias derruba a alíquota para 15%.

CDB (% do CDI)

LCI/LCA (% do CDI)

Enviamos o PDF com a comparação líquida e a equivalência em % do CDI.

Melhor opção no período

LCI/LCA

Diferença de R$ 722,89 líquidos em 720 dias.

CDB — 105% do CDIR$ 13.697,53

Bruto R$ 16.603,07 · IR de 17,5%

LCI/LCA — 92% do CDIR$ 14.420,42

Isento de IR para pessoa física · carência típica de 9 meses

PoupançaR$ 6.265,65

Equivalente a 6,17% a.a. + TR

Montante final no CDBR$ 63.697,53

Montante final na LCI/LCAR$ 64.420,42

Equivalência

Neste prazo, o CDB de 105% do CDI equivale a 86.6% do CDI isento. Ou seja: só vale trocar por uma LCI/LCA que pague mais que isso. Na direção inversa, a LCI de 92% do CDI equivale a um CDB de 111.5% do CDI.

Estimativa educacional com CDI constante no período — na prática a taxa varia. Não considera IOF (que incide em resgates com menos de 30 dias), marcação a mercado de títulos prefixados nem risco de crédito do emissor. Cobertura do FGC de R$ 250 mil por CPF e por instituição, com teto global de R$ 1 milhão, renovado a cada período de 4 anos.

Perguntas frequentes

A pergunta certa não é qual tem a maior taxa, e sim qual entrega mais dinheiro no seu bolso no prazo em que você realmente vai ficar aplicado.

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