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    Renda fixa

    CDB ou LCI: qual rende mais líquido

    Taxa bruta não se compara com taxa isenta (Lei nº 11.033/2004, arts. 1º e 3º1). Informe as condições das duas ofertas e veja o que sobra depois do IR regressivo — além da equivalência em percentual do CDI.

    Cenário

    % a.a.
    % a.a.
    720 dias · IR de 17,5%

    Degraus do IR: 180 · 360 · 720 dias. Passar de 720 dias derruba a alíquota para 15%.

    %
    %

    Enviamos o PDF com a comparação líquida e a equivalência em % do CDI.

    Melhor opção no período

    LCI/LCA

    Diferença de R$ 722,89 líquidos em 720 dias.

    CDB — 105% do CDIR$ 13.697,53

    Bruto R$ 16.603,07 · IR de 17,5%

    LCI/LCA — 92% do CDIR$ 14.420,42

    Isento de IR para pessoa física · carência típica de 9 meses

    PoupançaR$ 6.265,65

    Equivalente a 6,17% a.a. + TR

    Montante final no CDBR$ 63.697,53
    Montante final na LCI/LCAR$ 64.420,42

    Equivalência

    Neste prazo, o CDB de 105% do CDI equivale a 86.6% do CDI isento. Ou seja: só vale trocar por uma LCI/LCA que pague mais que isso. Na direção inversa, a LCI de 92% do CDI equivale a um CDB de 111.5% do CDI.

    Estimativa educacional com CDI constante no período — na prática a taxa varia. Não considera IOF (que incide em resgates com menos de 30 dias), marcação a mercado de títulos prefixados nem risco de crédito do emissor. Cobertura do FGC de R$ 250 mil por CPF e por instituição, com teto global de R$ 1 milhão, renovado a cada período de 4 anos.

    Prazos mínimos e lastro de LCI e LCA: Resolução CMN nº 5.118/20242. Cobertura do FGC: Resolução CMN nº 4.222/20133.

    Base normativa

    1. Lei nº 11.033/2004, arts. 1º e 3º — Alíquotas regressivas da renda fixa e isenção de LCI, LCA, CRI e CRA para pessoa física
    2. Resolução CMN nº 5.118/2024 — Prazos mínimos e lastro de LCI e LCA
    3. Resolução CMN nº 4.222/2013 — Fundo Garantidor de Créditos: estatuto e limites

    Perguntas frequentes

    A pergunta certa não é qual tem a maior taxa, e sim qual entrega mais dinheiro no seu bolso no prazo em que você realmente vai ficar aplicado.

    Nem sempre. A e a são isentas de imposto de renda para pessoa física, e o paga IR regressivo de 22,5% a 15% sobre o rendimento. Por isso um CDB precisa pagar um percentual maior do CDI para empatar. Acima de dois anos, quando o IR do CDB cai para 15%, um CDB de 100% do CDI equivale a aproximadamente 85% do CDI em LCI — se a LCI oferecer menos que isso, o CDB ganha.

    A alíquota depende do prazo em que o dinheiro fica aplicado: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias. O imposto incide só sobre o rendimento, retido no resgate ou no vencimento. Resgatar antes de completar cada degrau é o erro mais caro em renda fixa.

    Sim. A carência mínima é de 9 meses para LCI e LCA em geral (prazos menores existem apenas em estruturas atreladas a índice de preços, com regras próprias). Isso significa liquidez menor: o dinheiro fica preso. Se você pode precisar do recurso antes, a comparação de taxa isolada engana — o custo real é não ter o dinheiro disponível.

    Sim. CDB, LCI e LCA são cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos até R$ 250 mil por CPF e por instituição, com teto global de R$ 1 milhão, renovado a cada período de 4 anos. A garantia é o piso, não a estratégia: concentrar patrimônio relevante em emissores frágeis só porque ‘tem FGC’ ignora o custo de tempo e do processo de ressarcimento.

    A poupança rende 70% da Selic mais TR quando a Selic está em 8,5% ao ano ou menos, e 0,5% ao mês mais TR quando está acima disso — teto de aproximadamente 6,17% ao ano mais TR. Com a Selic em dois dígitos, qualquer CDB de liquidez diária de banco sólido supera a poupança com folga. A calculadora mostra os três lado a lado.

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